2014《清潔水行動(dòng)計劃》預計膜技術(shù)市場(chǎng)規模將超千億
2014-04-19 19:14:54
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據財經(jīng)網(wǎng)2014年1月2日訊 2014年，《清潔水行動(dòng)計劃》將是《大氣污染防治行動(dòng)計劃》后，影響資本市場(chǎng)環(huán)保板塊*大的政策措施，預料中的數萬(wàn)億投資或將帶來(lái)水務(wù)類(lèi)企業(yè)的又一輪爆發(fā)。
提標改造、工業(yè)廢水、重點(diǎn)流域將成為中國水務(wù)領(lǐng)域2014年的三大重點(diǎn)市場(chǎng)。同時(shí)，污泥處理處置能否破題也是2014年業(yè)內的關(guān)注焦點(diǎn)。
從整個(gè)“十二五”時(shí)期的政策導向來(lái)看，市政供水及污水處理的提標改造是水務(wù)領(lǐng)域主線(xiàn)，以煤化工為代表的工業(yè)廢水處理將進(jìn)一步升溫，加強重點(diǎn)流域水污染防治仍是重要政策導向。
政策導向是水務(wù)市場(chǎng)的*重要指向標。正在修編的《清潔水行動(dòng)計劃》無(wú)疑是2014年*重要的政策之一，同時(shí)《地表水環(huán)境質(zhì)量標準》、《地下水污染修復技術(shù)指南》、GB8978-1996《污水綜合排放標準》、GB18918-2002《城鎮污水處理廠(chǎng)污染物排放標準》等具體標準均在編制中，有望2014～2015年期間陸續出臺。
回顧2013年，中國水務(wù)市場(chǎng)整體發(fā)展態(tài)勢平穩，供水和污水處理兩大子板塊基本符合預期。2013年上半年行業(yè)整體盈利有限，三季度業(yè)績(jì)回升趨勢明顯。
2013年前三季度，水務(wù)工程設備公司凈利潤增長(cháng)19.6%（半年報增速僅為5.7%）；投資運營(yíng)類(lèi)公司的凈利潤增長(cháng)14.1%（半年報增速為6.3%）。第四季度一般為水務(wù)公司的項目集中結算期，行業(yè)整體業(yè)績(jì)有望在第三季度基礎上繼續回升。
膜技術(shù)市場(chǎng)規模將超千億
由于初期建設水平不高、水質(zhì)標準提升等原因，供水與污水處理領(lǐng)域都在積極推進(jìn)提標改造。統計數據顯示，2012年中國膜技術(shù)污水處理市場(chǎng)規模近700億。業(yè)內預期，從污水處理提標改造等需求來(lái)看，到2015年，該市場(chǎng)將達到近1500億的規模。
提標改造直接給膜企業(yè)帶來(lái)訂單量的增長(cháng)。碧水源（300070）和津膜科技（300334）是國內主要的膜材料及膜組件廠(chǎng)商。兩家公司2013年前三季度凈利潤分別比上年同期增長(cháng)25.2%和39.75%。由于業(yè)務(wù)的季節性特點(diǎn)，從歷年結算情況來(lái)看，兩家公司的收入和利潤主要在四季度確認，預計全年業(yè)績(jì)將獲更大增長(cháng)。
碧水源的市場(chǎng)開(kāi)拓能力一向被業(yè)內稱(chēng)道。2013年，該公司通過(guò)合資方式進(jìn)入珠海、山西、吉林、武漢市場(chǎng)，業(yè)務(wù)布局已涵蓋華北、東北、華南、華中等多個(gè)水環(huán)境敏感區域。該公司2013年業(yè)績(jì)主要源于久安公司的工程建設，在市場(chǎng)布局基本成型后，進(jìn)一步加大區域市場(chǎng)的業(yè)績(jì)貢獻是2014年的關(guān)注重點(diǎn)。
作為脫胎于高校的技術(shù)型公司，津膜科技的膜技術(shù)優(yōu)勢獲業(yè)界認可，膜產(chǎn)品的透水性、孔徑參數等指標較為優(yōu)異，在膜材料及組件生產(chǎn)方面擁有多年研發(fā)經(jīng)驗。該公司2012年起先后在北京、南京、廣州、西安、青島設立辦事處，能否走出天津市的地域限制，真正拓展外埠市場(chǎng)是2014年業(yè)績(jì)表現的重要看點(diǎn)。
煤化工等工業(yè)廢水治理需求攀升
與市政污水處理相比，工業(yè)廢水處理難度更大、市場(chǎng)空間也更為廣闊。根據《中國環(huán)境統計年鑒》，造紙、化工、紡織、電力、煤炭是工業(yè)廢水排放量*大的五大行業(yè)。2013年初國家發(fā)改委放行了10個(gè)新型煤化工項目的“路條”，總投資2500億元左右。業(yè)內預計“十二五”新型煤化工項目總投資有望達到8000億元，根據水處理投資占比4%-7%計算，全部煤化工水處理投資規模將達到300～500億元。
作為A股市場(chǎng)上煤化工和石油化工水處理的重要標的，萬(wàn)邦達（300055）業(yè)績(jì)增長(cháng)獲堅實(shí)保障。2013年該公司在手訂單金額已超過(guò)12億元，是2012年全年營(yíng)業(yè)收入5.8億元的2倍。2013年前三季度，萬(wàn)邦達凈利潤比去年同期增長(cháng)64.23%，為水務(wù)企業(yè)增幅之首。
重點(diǎn)流域治理投資提速
2013年，環(huán)保部對重點(diǎn)流域水污染治理的監管力度空前加強，對多個(gè)治理效果未通過(guò)考核地區實(shí)行新增項目限批等措施，將重點(diǎn)流域水污染治理直接與新增項目掛鉤，倒逼地方政府治理提速。
投資領(lǐng)域來(lái)看，根據《重點(diǎn)流域水污染防治規劃（2011～2015年）》，到2015年重點(diǎn)流域總體水質(zhì)由中度污染改善到輕度污染，重點(diǎn)流域將劃分為315個(gè)控制單元，篩選骨干工程5998個(gè)，估算投資約3460億元。其中，城鎮污水處理及配套設施投資1907億元，占比55.1%；工業(yè)污染防治投資425億元，占比12%。
首創(chuàng )股份（600008）是A股市場(chǎng)上水處理量*大的投資運營(yíng)公司，污水處理項目已完成全國布局，處理技術(shù)和項目經(jīng)驗均已成熟。據該公司管理層介紹，2014～2015年凈資產(chǎn)收益率（ROE）將由目前的8%提高到10%左右。到2015年，首創(chuàng )股份水處理規模將從目前的1400萬(wàn)噸/日增長(cháng)到1700萬(wàn)噸/日，固廢處理量將達到10000噸/日。
污泥處置或將成唯一難完成指標
多位業(yè)內專(zhuān)家認為，到“十二五”末，污水處理廠(chǎng)的污泥問(wèn)題將是中國環(huán)保的*大隱患，可能成為污水處理行業(yè)唯一難完成的“十二五”指標。
《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》設置了污水處理率、污泥無(wú)害化處置率、再生水利用率、管網(wǎng)規模等系列具體指標，按照目前發(fā)展情況判斷，除污泥無(wú)害化處置率達標堪憂(yōu)外，其他指標達標基本沒(méi)有障礙。